ファンダメンタル投資とは？→会社の経営指標を見て、銘柄を決める

シンガポール市場
ファンダメンタル投資とは「会社の経営状況を見て投資する」手法のことです。つまり「チャートに頼る」投資ではないんですね。

というのが違いです。

どうやって「経営状況」を見るのか？

これは「数字」によって見ます。「あの商品はヒットするはず」というような「人間的な判断」ではなく、あくまで「数字」を中心に見ます。

この数字を「ファンダメンタルズ指標」と呼びますが、下のようなものがあります。

他にも多くありますが、特によく使われるのはこれらです。

このような指標を見て「数字で、その会社を判断する」というのがファンダメンタルです。こういう点では、「あまり人間的でない、テクニカル投資に近い部分」もあります。

ファンダメンタル投資は、「根本的な中長期投資」とは、少々違います。あくまで上のような「指標」を中心に、企業を判断するからです。

根本的な中長期投資の場合、もっと「人間的」に評価します。たとえばウォーレン・バフェットは「何十年も続く会社」だけに投資しています。これは当然「指標」だけではわかりません。

…という「全て」を読んで、投資をするのです。もちろんバフェットのスタイルは「指標」も用います。ただ「指標だけ」ではない、ということです。

ファンダメンタル投資でも「指標だけ」を見て買うこともあれば「指標と企業の両方」を見て買うこともあります。確かなのは、

というわけではない、ということです。ファンダメンタル投資も「指標だけ見る」なら、「技術的な投資」です。

ここまで書いた通り「ファンダメンタル投資＝指標を見る投資」です。ということは、「指標を見た後、どんな株を買うか」によって、さらに投資手法が分かれるわけです。

「ファンダメンタル投資」の中にも、いくつかの投資手法があるわけですね。主なものでは、下のような手法・スタイルがあります。

それぞれ簡単にまとめると下の通りです。

「トップダウン」と「ボトムアップ」の違いはわかるでしょう。「グロース投資」と「バリュー投資」の違いが、わかりにくいかも知れません。この違いを簡単に説明します。

両者の違いは、簡単には下の通りです。

バリュー投資は、「ただ安い」だけではダメです。「本当は実力があるのに、安くなっている」株を買います。それを見抜くために、ファンダメンタルの指標を使います。

両者は完全に別な手法ではなく、一部重なります。つまり「割安株でもあり、成長株でもある」という銘柄があるわけです。今後急成長する株なのに、誰もそれに気づかず、安値がついている…、というパターンですね。

という風に、この2つの手法は完全に別なものではありません。また、「トップダウン」や「ボトムアップ」も、「どれか1つだけ選ぶ」のではなく、「全部取り入れて、総合的に考える」のが、一般的なやり方です。

というわけで、ファンダメンタル投資の手法も、最後は「全部が必要」になります。ただ「自分のスタイルが、投資の世界でどういう立ち位置になるか」を知るために、こういう分類を覚えておきましょう。

ここまでの内容をまとめると、下の通りです。

…という内容です。現時点でチャートを見るテクニカル投資をしている人も、長期にわたって安定して稼ごうと思うと、ファンダメンタル投資が必要になるでしょう。

長期間、株式投資で成功し続けたい方は、ファンダメンタル分析の勉強が必須といえます。